关注降息影响：降息后该如何投资理财？

　　 天津北方网讯： 从昨天起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.35%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，同时，存款利率浮动区间上限由基准利率的1.2倍调整为1.3倍。

　　时隔三个多月后，央行再次降息，触动了市民投资理财的敏感神经。存款怎么划算？银行理财怎么买？为此，记者上周末调查发现，市场普遍担心“降息通道”开启，未来对定期存款、银行理财等渠道的“钱景”已经分化，市民想让“钱袋子”不缩水还需要精打细算。

　 　多家城商行利率上浮到顶

　　此次降息及浮动区间调整后，在哪家银行存钱最划算？记者走访了多家银行网点发现，与城商行迅速反应上浮到顶相比，股份制银行较为谨慎，大型国有银行也尚未明确。

　　多家城商行将各档次储蓄存款利率上浮到顶(基准利率的1.3倍)。调整后，各档年利率分别为：活期0.455%，三个月定存2.73%，半年定存2.99%，一年定存3.25%，二年定存4.03%，三年定存4.875%。其中，三个月、半年、一年期定存利率均较最近一次降息(去年11月22日)后有所下降，活期、二年期定存、三年期定存利率均有所上升。

　　在此次降息后，部分银行的利率不降反升，特别是一些城商行，活期存款利率由0.42%上升至0.455%，两年期存款利率从4.02%提高到了4.03%，三年期存款利率从4.8%提高到了4.875%。对此，工作人员解释说，伴随着降息，存款利率浮动区间的上限也由存款基准利率的1.2倍调整到1.3倍。以三年期存款为例，降息前的基准利率为4%，上浮到1.2倍是4.8%；此次降息后的基准利率为3.75%，上浮到1.3倍则达到了4.875%。于是，“降息”反而变成了“加息”。

　　对此，理财师李冬梅提醒，虽然“钱往利率高处走”，但存款“搬家”不要盲目，等各家银行浮动政策出全之后再说；即使在同一家银行转存，如果已经存了一段时间完全得不偿失，因为此前几个月的存款将按活期利率计息。

　 　理财过“5”产品抢手

　　“央行降息，建议配置中长期产品，提前锁定收益；目前1年期稳健型产品，预期年化收益率在5.5%，欲购从速！”在上周六晚上看到客户经理发来的短信，市民王女士上周日一早就来到银行网点，抢购理财产品。

　　在该网点，工作人员告诉记者，中长期产品瞬间被“秒杀”，额度1个小时内就用满，其他收益率过“5”的产品也很抢手。其实春节过后，银行理财产品预期收益率渐现疲态。

　　此次降息刺激了客户的“抢购”。

　　市场分析人士预计，此次降息将影响理财产品收益率，总体下降的趋势还将延续，年化收益率过“5”的已经是“香饽饽”。理财师丁圣杰建议，选择银行理财产品要“取长弃短”，尽量选择期限较长、收益稳健的产品，从而规避收益率下行带来的损失；趁着目前还处于降息通道的初期，即使购买一年期以上的产品，也应提前锁定当前的较高收益。

　 　存款搬家未扎堆

　　日前，央行宣布将金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.5%，二年、三年存款利率也随之降低。尽管这是央行3个月内第二次降息，但是市民对此普遍反应比较平淡，没有出现存款“大搬家”情况。

　　昨天，记者在一些银行储蓄网点看到，各家银行都挂出了新的利率表，但是真正关心的市民并不是太多，很多市民还是特别关注理财产品。在南开区西湖道一家城市银行，早晨9点一开门就迎来了十多位市民前来咨询购买理财产品。一位理财人员告诉记者，最近他们推出的长期理财产品都已经售罄，目前只剩下31天、35天、36天、41天的短期理财产品，起存金额都在10万元，但因为预期年化收益率都达到了6%，所以依然吸引了很多市民前来购买。一位市民介绍，原来的存款利率本来就很低了，现在再降息，就更不想存款了。他家现在的闲置资金大都买了理财产品，因为理财产品所得比存款利息几乎多一倍。

　 　降息为“房奴”减负

　　贷款百万20年期月供少144.38元

　　此次降息，将对房地产市场带来哪些影响？房贷月供又能减负多少？记者采访了相关业内人士。

　　“以贷款100万元，贷款期限20年，等额本息还款为例，按原利率6.15%计算，每月月供为7251.12元。降息后按现利率5.9%计算，每月月供为7106.74元。相比降息之前每月少还款144.38元，全年可减负1732.56元。”天津我爱我家市场研究中心总监郭燕为记者算了一笔账。

　　在此之前，央行曾经在去年11月22日进行了一次非对称降息。当时，对商业房贷客户来说，5年期以上贷款利率相当于打了9.4折。此次降息，贷款基准利率再次降低0.25个百分点，利率相当于在原来的基础上再打9.6折。

　　在此次降息前，今年一季度楼市表现欠佳，行业去库存、融资压力仍在，短期内“二连降”将对房地产市场带来怎样影响？对此，伟业我爱我家集团副总裁胡景晖表示，央行再度降息，将有利于降低购房人按揭成本，促使购房需求，尤其是改善型购房需求持续入市，形成对楼市进一步的托举效应。春节后乃至整个2015年，改善型需求持续入市将可以预期。

　　目前，二、三线城市限购基本已全面放松，此次降息也将降低这些城市包括刚需人群在内的市场需求的信贷成本，大幅度解除市场需求的观望心理。

　 　降息有利股市对金市影响有限

　　“又降息了！后悔上周没加仓。”股民圈里，充斥着各种后悔与憧憬。降息消息一出，股民、购金客纷纷从年盹中醒来，摩拳擦掌意图羊年股市搏一把。那么，此次降息对股市、金市究竟会有怎样影响？

　　梳理一下历次降息与股市的关系可以看到，历次降息后对股市短期多会有所提振，但仅一次降息对股市中长期走势并不构成实质影响，接二连三连续降息则对股市中长期形成利好。融360分析师李宇峰认为，这是因为一来降息使得上市公司的贷款利息减少，也就减少了公司的支出；二来贷款利率降低后刺激企业加大财务杠杆，变相刺激了信贷，增加了流通中的现金，会有部分资金转移到股市；三来降息降低了资金的价格，与其相对应的资产价格理应重估，导致股价上涨。

　　“最重要的是，降息预示了央行的货币政策走向，看涨预期也迫使很多资金进入股市理财。”好买财富方面也认为，此次降息有望进一步强化股债双牛的格局。对于“买基一族”而言，建议在基金的选择上保持均衡配置，以优秀的选股型基金为主，辅之以交易型基金，捕捉阶段性机会。此外，历史业绩优秀的纯债基金仍是稳健投资者的较好选择。

　　一些黄金投资客认为，降息之后黄金价格会快速上涨，其理由是降息后市场资金多了，有利于刺激中国消费者对黄金投资与购买的需求，而中国恰是全球仅次于印度的第二大黄金消费国。降息果真能提振黄金价格吗？黄金分析师刘银平认为，黄金以美元计价，金价走势主要还是看美元脸色，中国央行降息对黄金价格无实质性影响。