发掘金融新政里的“真金白银”

　　作为目前中国北方唯一的自贸试验区，天津自贸试验区的一举一动无不牵动万千神经。日前，中国人民银行发布了金融支持中国（天津）自贸试验区建设的指导意见，立即引发社会各界广泛关注：新政策究竟在哪些方面实现了突破？突破的力度有多大？能给天津乃至京津冀地区甚至整个中国北方地区的企业和个人带来哪些实实在在的好处？记者就此采访了中国人民银行天津分行相关负责人士。

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　　问题

　　含金量有多大？都有什么突破？

　　中国人民银行天津分行行长周振海告诉记者，总体上说，《指导意见》基本囊括了上海自贸区两批金改政策除国际金融中心相关政策外的全部内容，而且在此基础上，还特别增加了京津冀、融资租赁等方面凸显天津特色和优势的支持政策。所涵盖的政策内容涉及面很广、政策的支持力度很大，含金量很高，“既有以往没有的创新政策，也有对现行政策限制的突破和放宽。更有兼顾当前和长远的探索性政策。”应该说，这些政策含金量非常高、非常具体明确，针对性、可操作性都非常强，很接地气，非常符合天津经济金融发展的实际。

　　具体来说，在扩大人民币跨境使用、深化外汇管理改革、促进租赁业发展、支持京津冀协同发展四大方面都有重大突破。

　　中国人民银行天津分行副行长刘通午则形象地介绍，在研究制定《指导意见》过程中，紧紧围绕“主体、资金、账户、权力”这八个字寻求政策创新和政策突破。形象地讲：主体好比车辆，是市场的开拓者和经营者，要激发活力、充满生机，万众创业、大众创新；资金好比动力，是车辆的油料和电能，要源源不断、快速供给，高效流转、释放能量；账户好比道路，是资金的通道和路径，要四通八达、一路通畅，高效便捷、全程无忧；权力好比红绿灯，是通行的信号和指引，要减灯放行，常开绿灯、少开黄灯、慎开红灯。总之，我们所要达到的目的就是：让账户通起来、主体多起来、资金动起来、权力少起来。这是整体的思路和方向。

　　“我们在天津自贸试验区推动金融政策创新和政策突破将要实现六大效果”，这位副行长解释，即：实现金融制度的创新性、金融政策的复制性、金融主体的多样性、金融服务的高效性、金融资金的便捷性和金融风控的安全性，为更加有效地服务实体经济发展，促进投融资贸易便利化提供强大动力支撑，充分发挥“助力器”作用。

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　　问题

　　凸显天津特色和优势的支持政策是什么？

　　中国人民银行天津分行副行长刘通午一言中的：“最能凸显天津特色和优势的金融支持政策是促进租赁业发展。”

　　近年来，天津市委市政府高度重视租赁业发展，努力营造良好政策环境，大力推动租赁机构设立和业务创新，租赁公司数量和业务规模连续多年稳居国内前列，租赁行业已成为天津市经济发展的一大特色产业，在天津市形成了非常强的聚集效应和比较优势。刘通午说，《指导意见》提出了5条12项切实可行的金融支持政策和措施，涵盖了拓宽租赁企业投融资渠道、灵活资金运营、提升业务便利性等多个方面，更加突出了天津的区域优势和政策优势。例如，允许区内租赁企业实行限额内资本项目可兑换，在一定额度内自主开展投融资业务；允许区内租赁企业按照外债宏观审慎管理原则借用外债，外债资金可实行意愿结汇；允许区内金融租赁公司开展跨国公司本外币资金集中运营等。“这些都是以往所没有的创新政策，突破力度非常大”。可以说，这些金融支持政策的落地实施，将为天津租赁业进一步快速发展提供更加有力的政策支撑，天津租赁业将会迎来一个新的发展时期。

　　周振海补充说，“允许区内符合条件的租赁公司利用国家外汇储备支持开展飞机、新型船舶等租赁业务”这一条，“政策上能列进去实属不易”，说明政策之门已经打开。因为动用国家外汇储备是需要一系列程序的，下一步将会出台相关配套细则。此外，不仅注册在天津的租赁公司可以享受到这些政策红利，那些在北京河北的租赁企业哪怕没有注册在天津，也可以借鉴这个政策。

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　　问题

　　深化外汇管理改革的重点措施都有啥？

　　中国人民银行天津分行资本项目处处长王凯霞解释，外汇管理改革政策的初衷是进一步推进简政放权，促进贸易投资便利化的同时，创新资本项目管理方式，为推动资本项目可兑换进行有益尝试。

　　具体来说，将在自贸试验区内实行限额内资本项目可兑换，即在区内注册的、负面清单外的境内机构，可在一定限额（暂定等值1000万美元，视宏观经济和国际收支状况调节）内自主开展跨境投融资活动，限额内实行自由结售汇。“这是天津自贸试验区外汇管理改革的一大亮点！该项政策将大幅提升区内机构跨境投融资便利程度，推动实体经济发展，并为实现更高程度的资本项目可兑换积累可复制、可推广的经验”。区内机构借用外债实行比例自律管理也是一大政策利好，旨在逐步统一境内机构外债政策，为中、外资企业利用外债资金提供公平、公正的政策环境。按照政策规定，区内机构可在其净资产的一定倍数（暂定1倍，视宏观经济和国际收支状况调节）内借用外债，企业外债资金实行意愿结汇。此外，围绕简政放权也出台多项措施，主要有区内货物贸易外汇管理分类等级为A类的企业在办理货物贸易外汇收入时，可不再开立待核查账户；提高区内企业境外外汇放款比例；放宽跨国公司外汇资金集中运营管理准入条件；支持区内银行机构发展人民币与外汇衍生产品服务等。“这些政策措施放宽了政策限制，将极大简化业务办理手续，提升贸易融资便利性。对企业都是重大利好”。

　　4

　　问题

　　对京津冀协同发展有怎样的金融支持？

　　刘通午告诉记者，天津自贸试验区建设的目标是要在京津冀协同发展和我国经济转型发展中发挥示范引领作用。围绕这一目标定位，在《指导意见》的研究制定过程中，特别注重将金融支持天津自贸试验区建设与推动京津冀协同发展有机结合起来，努力找准天津自贸试验区金融制度创新与京津冀协同发展关联性强、操作性强、适用性强的先行先试切入点和着力点。一是支持京津冀地区金融机构在自贸试验区开展跨区域金融协同创新与合作，优化金融资源配置；二是积极争取在自贸试验区内设立京津冀协同发展基金、京津冀产业结构调整基金。在资金来源上，允许境外投资者以人民币资金投资自贸试验区内用于京津冀协同发展的基金；三是支持京津冀地区金融机构为自贸试验区内主体提供支付结算、异地存储、信用担保等业务同城化综合金融服务，降低跨行政区金融交易成本。“可以说，这些金融创新政策充分体现了金融支持天津自贸试验区建设与京津冀协同发展的有机融合和互联互动，不断增强自贸试验区功能的延伸性、广泛性和开放性，更加有效地发挥好天津自贸试验区辐射京津冀乃至环渤海、带动三北发展的重要示范引领作用”。

　　5

　　问题

　　企业跨境双向人民币资金池政策有何突破？

　　中国人民银行天津分行跨境人民币业务办公室主任张立军解答，在研究天津自贸试验区企业跨境双向人民币资金池政策时，“我们立足便利跨国企业集团境内外成员之间人民币资金余缺调剂和归集，降低了准入条件，区内企业开展集团内跨境双向人民币资金池业务，可不受经营时间、年度营业收入和净流入额上限限制。”目前全国版资金池政策，企业需要满足三个条件：一是境内、外成员企业经营时间须在1年以上；二是境内、外成员企业上年度营业收入合计分别不低于10亿元、2亿元人民币；三是跨境人民币资金净流入上限不得超过资金池应计所有者权益的50%。“因此说该政策实现了全方位的突破。”

　　此项政策的优势一是降低了境内、外成员企业加入资金池的条件，更加便利跨国企业集团境内、外成员企业之间资金双向流动；二是降低企业资金成本，提升集团资金整体运营效益，将起到重要的作用；三是可以鼓励跨国企业境外公司主动使用人民币进行贸易和投资，促进人民币跨境使用。

　　与此同时，此政策可以吸引北京、河北乃至北方其他地区的跨国企业集团将资金池设在天津自贸试验区。具体讲，外省市跨国企业集团只需要在天津自贸试验区注册成立子公司，将其确定为主办企业即可开展跨境双向人民币资金池业务，就可实现跨国集团境内、外成员企业资金双向流动。这样可以使天津自贸试验区成为北方区域跨国企业集团的资金集聚地，可以更好地支持京津冀等地协同发展。

　　问题

　　企业境外借用人民币资金与现行政策有何区别？

　　王凯霞解释，现行政策规定只允许外商投资企业向其境外股东、集团内关联企业和境外金融机构借用人民币资金，借款按照发生额计算总规模，本外币借款总规模不得超过国家有关部门批准的投资总额与注册资本的差额，即通常所说的“投注差”管理。

　　“而自贸试验区政策打破了这一瓶颈，允许自贸试验区内企业和金融机构，不分中资外资，都可以按照宏观审慎原则从境外借用人民币资金。”具体讲，借用境外人民币资金上限不得超过借款企业、金融机构所有者权益一定比例。对于设立在区内的外商投资企业，在借用境外人民币资金时，可自行选择是按现行“投注差”模式还是按宏观审慎管理原则办理。

　　此政策优势，一是进一步拓宽了企业和金融机构的融资渠道；二是有利于企业、金融机构充分利用境内外两个市场、两种资源取得低成本资金；三是进一步拓宽境外人民币资金回流渠道。

　　■扩大人民币跨境使用

　　■深化外汇管理改革

　　■促进租赁业发展

　　■支持京津冀协同发展

　　四方面

　　重大突破

　　■主体：好比车辆，是市场的开拓者和经营者，要激发活力、充满生机，万众创业、大众创新。
　　
　　■资金：好比动力，是车辆的油料和电能，要源源不断、快速供给，高效流转、释放能量。
　　
　　■账户：好比道路，是资金的通道和路径，要四通八达、一路通畅，高效便捷、全程无忧。
　　
　　■权力：好比红绿灯，是通行的信号和指引，要减灯放行，常开绿灯、少开黄灯、慎开红灯。

　　政策

　　创新突破

　　围绕点

　　政策

　　创新突破

　　目的

　　■账户通起来

　　■主体多起来

　　■资金动起来

　　■权力少起来

　　政策

　　创新突破

　　实现效果

　　■金融制度的创新性

　　■金融政策的复制性

　　■金融主体的多样性

　　■金融服务的高效性

　　■金融资金的便捷性

　　■金融风控的安全性

　　市场反应

　　政策红利

　　让越来越多

　　机构、地区受益

　　中国人民银行关于金融支持天津自贸试验区建设指导意见发布后，在广大金融机构和企业间引起强烈反响。记者采访发现，多家银行已成功办理多项创新业务，不少企业也品尝到了丰硕的创新果实。

　　对于新政策，金融机构反应之快捷令人惊叹。经常项目两项新政刚一落地，工行天津分行就成功办理首笔自贸试验区A类企业货物贸易收入无需开立待核查账户创新业务，金额达200万美元。该行副行长张希刚笑着说，新政实施前，即使A类企业，银行也得先查询企业名录，再将出口收汇资金记入出口收汇待核查账户，企业如需将资金从待核查账户划转出来，银行还需要查询企业分类结果，再将资金结汇或划入企业经常项目结算户。新政实施后，事情一下子变得简单起来。银行只需查询名录状态，即可将货物贸易收入直接记入企业经常项目结算户，“新政的实施能够节省大量业务办理时间，极大地提高了业务办理效率，加快了企业‘走出去’的步伐。与此同时，也提高了银行业务办理效率，节约了人力成本。”

　　在跨境双向人民币资金池业务方面，中国银行天津分行已大有斩获。该行副行长孙惠敏开心地告诉记者，政策落地后，中行为渤海钢铁集团等6家自贸试验区企业搭建了首批自贸试验区版跨境双向人民币资金池，“预计完成跨境人民币结算5亿元”，同时协助中国飞机租赁有限公司搭建了天津首个租赁公司项下外币现金管理平台。她进一步解释，本外币资金池项目的成功落地为企业提供了全球统一视图，实现了全球化、区域化、本地化的资金统一调拨和集中管理，为企业后续海外拓展和全球资金运作提供了保障。

　　就在昨天，招商银行天津分行通过资金池引入工银租赁境外成员企业人民币50亿元，为企业打通了集团境内外成员企业之间的资金调剂和归集渠道，助其真正实现全球资金管理模式下不同市场间的资金调拨。中信银行天津分行也在第一时间成功为某公司办理了远期结售汇签约业务，让客户美美地享受到了自贸试验区创新政策的红利。

　　广大自贸试验区内企业更是喜上眉梢。天津市国合商贸有限公司总经理郭勇告诉记者：“天津自贸试验区于今年4月21日正式挂牌以来，我们就热切盼望着投资贸易便利化等创新政策的出台。现在落地的指导意见中有一条允许自贸试验区内的A类企业提前跨行办理经常项目购付汇业务，我们非常受益。”作为贸易型企业，国合商贸有很多远期信用证业务由于客户、国家等原因只能在某个银行开立。在开立信用证的同时，他们一般会通过外汇衍生品交易锁定汇率风险。“在这一政策出台之前，我们只能在同一银行购付汇，现在可以提前跨行购汇后，我们办理业务就有了更多的选择和便利，财务成本也节约了。”

　　账户通起来，主体多起来，资金动起来，权力少起来……在一系列创新政策护航下，天津金融改革创新迸发出越来越璀璨的光芒。而借助“京津冀协同发展”“一带一路”等战略发展契机，天津自贸试验区的红利也必将让越来越多的地区持续受益。